Basada en la novela homónima que lleva el mismo nombre de Manuel Vázquez Montalbán. Cerca del puerto de Barcelona, un par de ladronzuelos intentan robar un coche. La policía los persigue, y uno de los ladrones acaba cayendo en las aguas aceitosas del puerto, donde encuentra el cuerpo sin vida de un hombre.
Es Stuart Pedrell, un rico hombre de negocios que desapareció hace un año. La viuda de Pedrell quiere descubrir qué hizo su marido durante ese año, y contrata a Pepe Carvalho para que lo haga.
Todos los que lo conocían aseguran que la obsesión de Pedrell era ir a los mares del sur. Carvalho descubre, sin embargo, una realidad muy diferente.